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标签:半夏投资

李蓓:信用周期触底向上?中国经济即将回升?-财聚网
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李蓓:信用周期触底向上?中国经济即将回升?

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摘要:1-2月的信贷回升,尤其企业中长期贷款回升,是财政支出脉冲带来的信贷脉冲。3月的PMI大幅回升,一部分是财政信贷脉冲,项目集中落地带来的增量需求;另一部分,是主动补库带来的。以上都不能持续,后续会结束重新向下。从而经济后续也将从新向下...

李蓓:从“A股各阶层的分析”,看当前为什么只是反弹-财聚网
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李蓓:从“A股各阶层的分析”,看当前为什么只是反弹

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文|李蓓 上海半夏投资创始人 摘要:在A股,外资无非是纸老虎,机构无非是没有战斗力的、天生摇摆的小资产阶级,只有产业资本才可以比肩中国共产党领导下的,在新民主革命中取得最后胜利的农民阶级。 产业资本有最多的存量筹码,对上市公司有最深刻最真实...

李蓓:孙子兵法的交易哲学(三)& 半夏实战案例-财聚网
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李蓓:孙子兵法的交易哲学(三)& 半夏实战案例

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在孙子兵法 的 交易哲学 (二)中,我们说过:下一篇,我们会讨论 “作战的具体步骤和取胜的要领。” 之所以拖了几个月没有写,主要是因为我想等一个合适的案例。现在这个案例有了:半夏宏观对冲基金今年一季度的具体交易实践,就是一个很好的案例。所以...

李蓓:孙子兵法的交易哲学(二)-财聚网
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李蓓:孙子兵法的交易哲学(二)

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孙武用了大量的篇幅,来讨论战争中控制作战节奏,休息蓄力,行兵速疾 的重要性。 这不仅是一种作战方法,也是一种生养之大道。 孙子曰:其用战也胜,久则钝兵挫锐,攻城则力屈,久暴师则国用不足。故兵闻拙速,未睹巧之久也。 又曰:故兵贵胜,不贵久。 ...

李蓓:孙子兵法的交易哲学(一)-财聚网
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李蓓:孙子兵法的交易哲学(一)

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投资如耕田,交易如作战。 之前我写过儒家和道家的投资哲学,这里要讨论的是《孙子兵法》。但不是投资哲学,而是交易哲学,因为投资和交易是截然不同的两种东西。 投资的对象需要是能够产生现金流的,例如股票能够产生企业盈利和分红,债券能够产生票息。交...

李蓓:2019年A股市场展望-财聚网
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李蓓:2019年A股市场展望

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大牛市会有,2020年的飞龙在天 值得期盼,见龙在田 应该就在2019年底。但是眼下即将面对的,是 龙战于野 的血腥,之后还将经历的,还有 潜龙勿用 的漫漫等待蓄力。 去年年底,我写过一篇文章 李蓓:A股市场2018年也会是熊市。 今年2月...

当天才科学家面对人性的疯狂-财聚网
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当天才科学家面对人性的疯狂

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文|李蓓 上海半夏投资创始人 我能计算天体运行的轨迹,却无法预料人性的疯狂。 ——牛顿 今天,媒体报道:著名美国华裔科学家张首晟教授去世,他在斯坦福以跳楼的形式,结束了自己的生命。 从公开的经历来看,张教授是一位天才级的科学家: 15岁,在...

半夏投资李蓓:除了拼劲还要证明耐力-财聚网
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半夏投资李蓓:除了拼劲还要证明耐力

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没有人对你始终有信念除了你自己 7月底,金斧子社区有一位资深私募买家撰文分析今年以来宏观对冲基金表现为何这么差?下面有人评论:你怎么漏掉了半夏的李蓓? 虽然2015年8月11日半夏投资就已经公司注册成立,但第一只产品正式运作却从2017年1...

儒家、道家、周易的投资哲学(2)-财聚网
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儒家、道家、周易的投资哲学(2)

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文|李蓓 上海半夏投资创始合伙人 道家的logo是个太极,核心思想就是循环往复。《道德经》说“万物并作,吾以观复”。这种循环往复的重点是物极必反,阴极阳生,阳极阴现。这的确概括了社会,经济和市场的一个重要的特征。 在西方,这种思想也见于黑格...

儒家、道家、周易的投资哲学(1)-财聚网
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儒家、道家、周易的投资哲学(1)

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文|李蓓 上海半夏投资创始合伙人 问题:什么是哲学?什么是投资哲学? 古希腊哲学家,亚里士多德,有一句定义哲学的名言:思想思想的思想。 这里的第一个思想是动词:分析研究。 第二个思想和第三个思想都是名词,但含义不同。 第二个思想,指的是社会...